Если расширение hbs, то надо написать
в конфигурации handlebars при создании указать
extname: '.hbs' типа
var handlebars = require('express-handlebars').create({extname: '.hbs'});

а в назначении шаблонного движка:

app.engine('hbs', handlebars.engine);
app.set('view engine', 'hbs');