Alex

Предложу такой вариант.
Скорее всего элементов item будет много, поэтому сначала нужно пройти по item простым форычем.
А первый div можно выбрать по первому ключу.

$reader = new SimpleXMLElement($xml);

foreach ($reader->channel->item as $item) {
    var_dump((string)$item->description->div[0]);
}

Посмотреть пример на SandBox

$json = json_decode($module->params);
$json->styleTestimonial = 'list';
$module->params = json_encode($json, JSON_PRETTY_PRINT);