надо запускать в виде python -m script1 тогда срабатывает система поиска модулей пайтона по путям из sys.path
C:\Users\username>C:\Python34\python.exe -h
usage: C:\Python34\python.exe [option] ... [-c cmd | -m mod | file | -] [arg] ..
если запускать как python script1.py то поиск будет осуществлятся через операционную систему, то есть в текущей директории.
Переменная окружения Path используется для поиска _выполняемых_ файлов, python.exe в твоем случае.
еще пожелание: для названий модулей и их расширения используйте только нижний регистр.
