<?php
$data = file_get_contents('http://ipgeobase.ru:7020/geo?ip=85.114.175.250');
$xml = simplexml_load_string($data);
$city = $xml->ip->city;
$region = $xml->ip->region;
echo $city, PHP_EOL, $region;
Ответ типа "преобразовать массив в объект" не годитсяочень даже годится: мне удобнее писать $а->name, вместо $а["name"].