‘123’ это строка. А строка - это последовательность символов. Поэтому строку можно превратить в любую другую последовательность, её можно перебирать посимвольно, перегнать её в список посимвольно.
А вот с перенесением строки в множество set() будет облом: ты получишь по одному экземпляру каждого символа из строки :)
Magic Code, рекомендую рассмотреть в качестве учебника «Изучаем python» Марка Лутца. Основы там просто разжёваны. Сам сейчас штудирую и обнаруживаю много нового и интересного.