Элементы уровня блок, не могут находится внутри параграфа. Посмотри в девтуле - там должно быть видно, что параграфа стало два в DOM дереве, до и после.
Это если по простому.
В современной спецификации немного более замороченные правила и типов элементов поболее, но суть не меняется - нельзя.