Сплайны это метод кусочного представления функции, напр., кубическими полиномами (кубические сплайны).
Вейвлеты это аналог синусоиды (для разложения функции для получения спектра), только затухающей на концах (перевод - всплески). Вейвлетов очень много, одной из разновидностью и являются сплайн-вейвлеты, они рисуют вейвлет-фильтры (фи и пси функции) с помощью сплайнов.