1. Указанной командой вы создаете полную копию "образ диска" (включая пусто место) в файле sda.img.
Полный путь /mnt/backup/sda.img
sda.img - произвольное имя файла. Можете назвать old_disk.raw или как угодно.
Лучше почитать про dd в интернет.
2. При обратном копировании вы получите свою старую систему на новом диске. "Встанет" она или нет зависит от системы. Обычно проблем не бывает.
Постарайтесь не запутаться в "названиях дисков" /dev/sda, /dev/sdb или /dev/sda1.