Во-первых, в конфиге для ffserver даже не указан формат m3u8. Во-вторых откуда информация что ffserver умеет делить поток на HLS-сегменты? На мой взгляд нужно резать на сегменты ffmpegом, а m3u8 файл отдавать веб-сервером.
Тут есть команда как это сделать ffmpegом.