класс .product позиционируйте абсолютно относительно элемента списка с текстом "Our proposals " этому же элементу position:relative (для лучшего котроля задайте ему класс на подобии item-has-submenu
.product top:100% left:0 и скройте его или display:none, или opacity: 0 visability: hidden
дальше при наведении на item-has-submenu - отображайте .product
