Решение следующее вдруг кому-то понадобится
<object classid="clsid:d27cdb6e-ae6d-11cf-96b8-444553540000" codebase="http://download.macromedia.com/pub/shockwave/cabs/flash/swflash.cab#version=6,0,40,0" height="400" width="640">
<param name="menu" value="false" />
<param name="quality" value="high" />
<param name="movie" value="myflash.swf" />
<!--[if !IE]>-->
<object height="400" data="myflash.swf" type="application/x-shockwave-flash" width="640" wmode="direct">
<!--<![endif]-->
<img src="image.gif" width="640" height="400" />
<!--[if !IE]>-->
</object>
<!--<![endif]-->
</object>
Для того, чтобы работал интерактив необходимо передать wmode="direct" не как параметр, а как атрибут тега object (хотя в стандарте такого атрибута нет
www.w3schools.com/tags/tag_object.asp)