Максим Мосейчук

Заменить "../hello1.o" на "hello1.o"

gcc -c ../hello.c создаст объектный файл hello.o. Но вы используете дальше другое имя. Так что замените на gcc -c ../hello.c -o hello1.o

UPD: То, что с лева от двоеточия - это всего лишь метка. К именам файлов она никак не относится. С тем же успехом можно написать так:

all: hpp

hpp: compile
        gcc hello.o -o hpp

compile: ../hello.c
        gcc -c ../hello.c