Владимир Бобровский

Ваше решение близко к решению, но в нем есть несколько ошибок:
1. Вы используете рекурсивный вызов функции solution вместо f, которую вы определили.
2. Вы присваиваете res[key] дважды: один раз перед проверкой на instanceof Object, а затем в блоке условия.

const f = (obj) => {
  const res = {};

  for (let key in obj) {
    const newKey = `${key}_upd`;

    if (Array.isArray(obj[key])) {
      res[newKey] = obj[key].map((el) => {
        return el instanceof Object ? f(el) : el;
      });
    } else {
      res[newKey] =
        obj[key] instanceof Object ? f(obj[key]) : obj[key];
    }
  }

  return res;
};

console.log(f(data));