JackBoner

да тут же просто нет переноса на новую строку
насколько я знаю, в HTML за перенос новой строки отвечает тег br
ну так и конвертируйте БДшный символ переноса в html
например так:

@Html.Raw(ViewBag.Text.Replace(Environment.NewLine, "<br>"));

готовый плагин:
https://github.com/simpleweb/jquery-dependent-sele...
пример: simpleweb.github.io/jquery-dependent-selects/?loca...