Проблема оказалась в архиваторе.
Использовал B1 Free Archiver и почему-то VS Code из архива этим архиватором извлекалась некорректно (проверял еще в iZip, там так же).
Потом извлек стандартной утилитой архивирования и после ее извлечения .app файл запустился без проблем.
https://www.youtube.com/watch?v=EKJPmLeajZg
Сообщение в техподдержку B1 Free Archiver уже отправил.))
Очень жаль, это был лучший бесплатный архиватор с GUI в macOS.
Из альтернатив только платные:
BetterZip
WinZip for Mac
BandiZip
Придется теперь B1 Free Archiver не пользоваться "от греха подальше", а то мало ли может он еще что-то криво распаковывает.